Anthropic 和 OpenAI 找到了 PMF

• 核心论点：编程 agent（Claude Code/Cowork、Codex）让两家公司首次找到真正的 PMF——这类工具消耗海量 token，且正成为高薪专业人士的日常工具。

• 企业现按 API 原价付费：过去六个月，Anthropic 把企业版改为 $20/席位/月 + 按用量计 API 价格；OpenAI 也在 4 月对 Codex 做了同样改动。先前的大幅折扣已取消，企业(通常签年约)被锁定在 API 原价。

• 作者自己的用量：$100/月 Max + $100/月 Pro 两个订阅，按 API 价折算近 30 天本该花 $2,180（Claude Code $1,200 + Codex $980）——对个人重度用户是超划算的"亏本买卖"。

• 为什么 ChatGPT 不算 PMF：2 月有 9 亿周活，但仅 5,000 万（5.6%）付费。靠 $10-20/月消费者订阅难以覆盖万亿美元基础设施成本；而企业每用户 $200+/月能快得多。

• 两家都在扩招销售：OpenAI 703 个岗位中约 32.6% 与企业销售/支持相关，Anthropic 390 个中约 26.9%。讽刺的是 AI 公司选了个高度依赖人力的商业模式。

• "AI 失败"故事被夸大：Uber"用超全年 AI 预算"主要因 2025 年定的预算没料到 2026 年 Claude Code 的需求；微软取消 Claude Code 许可也部分是财年末的财务决定。作者认为这些反而印证了 PMF——好的定价应让客户"倒吸一口凉气然后点头"。

• 算力开销惊人：SpaceX 的 S-1 文件显示，Anthropic 承诺到 2029 年每月支付 $12.5 亿购买 Colossus 算力（主要用于推理而非训练），暗示推理预算之庞大。

• API 收入重要性下降：Anthropic 历史上依赖少数大客户（Cursor、Copilot 曾占 $40 亿营收中的 $12 亿）。转向企业版意味着绕开中间商——Claude Code 直接与 Cursor、Copilot 竞争。Anthropic 传闻 Q2 营收达 $109 亿，或首次盈利。

• 结论：继 2025 年 11 月"模型变得真正好用"的拐点后，2026 年 4 月是"收入兑现"的新拐点。真相要等 Anthropic 和 OpenAI IPO 的 S-1 审计数据才能确认。