核心论点:编程 agent(Claude Code/Cowork、Codex)让两家公司首次找到真正的 PMF——这类工具消耗海量 token,且正成为高薪专业人士的日常工具。
企业现按 API 原价付费:过去六个月,Anthropic 把企业版改为 $20/席位/月 + 按用量计 API 价格;OpenAI 也在 4 月对 Codex 做了同样改动。先前的大幅折扣已取消,企业(通常签年约)被锁定在 API 原价。
作者自己的用量:$100/月 Max + $100/月 Pro 两个订阅,按 API 价折算近 30 天本该花 $2,180(Claude Code $1,200 + Codex $980)——对个人重度用户是超划算的"亏本买卖"。
为什么 ChatGPT 不算 PMF:2 月有 9 亿周活,但仅 5,000 万(5.6%)付费。靠 $10-20/月消费者订阅难以覆盖万亿美元基础设施成本;而企业每用户 $200+/月能快得多。
两家都在扩招销售:OpenAI 703 个岗位中约 32.6% 与企业销售/支持相关,Anthropic 390 个中约 26.9%。讽刺的是 AI 公司选了个高度依赖人力的商业模式。
"AI 失败"故事被夸大:Uber"用超全年 AI 预算"主要因 2025 年定的预算没料到 2026 年 Claude Code 的需求;微软取消 Claude Code 许可也部分是财年末的财务决定。作者认为这些反而印证了 PMF——好的定价应让客户"倒吸一口凉气然后点头"。
算力开销惊人:SpaceX 的 S-1 文件显示,Anthropic 承诺到 2029 年每月支付 $12.5 亿购买 Colossus 算力(主要用于推理而非训练),暗示推理预算之庞大。
API 收入重要性下降:Anthropic 历史上依赖少数大客户(Cursor、Copilot 曾占 $40 亿营收中的 $12 亿)。转向企业版意味着绕开中间商——Claude Code 直接与 Cursor、Copilot 竞争。Anthropic 传闻 Q2 营收达 $109 亿,或首次盈利。
结论:继 2025 年 11 月"模型变得真正好用"的拐点后,2026 年 4 月是"收入兑现"的新拐点。真相要等 Anthropic 和 OpenAI IPO 的 S-1 审计数据才能确认。
I think Anthropic and OpenAI have found product-market fit
Anthropic are strongly rumored to be about to have their first profitable quarter. Stories are circulating of companies surprised at how expensive their LLM bills are becoming from usage by …
simonwillison.net
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